我々が目撃している人工知能（AI）の移行は、グローバル市場における資本の速度（ベロシティ）を根本的に変えています。
投機的な暗号資産ブームとは異なり、生成AIモデルはエンタープライズ・ソフトウェアの実用性における具体的なシフトを表しています。しかし、半導体メーカーに対する市場の価格設定メカニズムは、その歴史的な周期性（シクリカリティ）から完全に乖離しています。
我々の主な懸念はソフトウェアの限界ではなく、データセンターのエネルギー消費に関連する巨大なインフラのボトルネックにあります。次世代LLMをトレーニングするために必要な電力需要は、現在電力会社が直面している規制のハードルと完全に矛盾しています。